Частные инвестиционные компании накопили значительный объем капитала — 4,5 триллиона долларов. По данным Morgan Stanley (NYSE:MS), эта сумма включает около 800 миллиардов долларов для менеджеров альтернативных активов, входящих в сферу анализа, что составляет примерно 25 % от их средних активов под управлением (AUM).
Аналитики банка утверждают, что эти 4,5 триллиона долларов неизрасходованного капитала представляют собой значительный потенциал для совершения покупок, эквивалентный примерно 9 триллионам долларов.
Несмотря на то что в этот период было заключено меньше сделок, Morgan Stanley отмечает, что управляющие частными инвестициями все больше надеются и готовы использовать этот капитал, выделяя четыре основные стратегии.
1) Расширение частного кредитования: Управляющие частным капиталом выходят на рынок, благоприятный для кредиторов, с возможностями, которые представляют собой сбалансированное соотношение риска и вознаграждения, отмечают аналитики.
Речь идет о финансировании под залог активов и различных видах партнерства с банками.
«Мы продолжаем находить новые возможности для сотрудничества с банками, связанные с продажей портфелей активов, сделками, связанными с регулятивным капиталом, и соглашениями о будущем непрерывном бизнесе», — отмечают они в своем документе.
2) Выступление в качестве поставщиков решений по управлению капиталом: Фирмы предлагают рынку различные финансовые решения, в том числе вторичные сделки под руководством партнеров с ограниченной ответственностью/генеральных партнеров, механизмы для непрерывных инвестиций, а также комбинированный долговой и акционерный капитал. В условиях высокого спроса на рефинансирование фирмы предлагают структурированные финансовые решения, которые служат мостом до снижения процентных ставок.
3) Вхождение в зоны нестабильности рынка: Управляющие частным капиталом осторожно инвестируют в нестабильные, но привлекательные сектора рынка, особенно в сектор недвижимости, который сталкивается с проблемами. Morgan Stanley отмечает, что стоимость недвижимости, близкая к минимальной, открывает возможности в таких специфических областях, как складские помещения, студенческое жилье, аренда жилья и логистика цепочек поставок.
4) Инвестирование, основанное на твердых долгосрочных убеждениях: Управляющие все чаще концентрируются на всеобъемлющих тенденциях, которые, как ожидается, будут постоянно расти и иметь положительный долгосрочный эффект, таких как переход на возобновляемые источники энергии, хранилища данных, искусственный интеллект, цифровая инфраструктура и логистика цепей поставок.
В настоящее время рынки переживают фундаментальные изменения, как, например, Япония, которая отходит от многолетнего падения цен и переживает рост вовлеченности акционеров.
«Это побуждает компании пересматривать свои стратегические планы и набор принадлежащих им предприятий, что может привести к продаже дочерних предприятий и превращению публично торгуемых компаний в частные», — уточнили аналитики.
Morgan Stanley положительно оценивает долгосрочное расширение частных рынков, чему способствуют растущие инвестиции со стороны инвесторов, инновационные финансовые продукты и более широкий доступ населения. Эти факторы, вероятно, будут способствовать двузначным темпам роста данной категории активов в ближайшие пять лет.
«В краткосрочной перспективе мы ожидаем циклического роста числа сделок, что, как ожидается, ускорит динамику развития частных рынков и приведет к восстановлению доходов, связанных с увеличением комиссионных за сделки и результаты деятельности». Ожидается, что этот подъем активизирует усилия по привлечению средств за счет увеличения денежного потока, возвращаемого инвесторам.
Аналитики прогнозируют увеличение возможностей для размещения капитала в ближайшем будущем, чему способствуют улучшение условий получения финансирования, необходимость инвестирования неиспользованного капитала и рост числа привлекательных вариантов инвестирования.
Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения более подробной информации см. наши Правила и условия.
