Jefferies начала анализировать акции Spotify (NYSE:SPOT), Universal Music Group и Warner Music Group Corp. (WMG), дав им рекомендации «покупать» в отчете, опубликованном в четверг. Компания подчеркнула их высокий потенциал роста на быстрорастущем рынке потокового вещания музыки.
Инвестиционная компания отметила, что Spotify особенно выделяется среди других компаний благодаря своей сильной модели роста и привлекательной рыночной стоимости.
«Мы все больше верим в способность Spotify поддерживать стабильный рост выручки на уровне более 15 % в год в течение следующих трех лет», — написали аналитики Jefferies. «Наша вера в стабильное увеличение выручки более чем на 15% основана на том, что музыкальный сектор стоит на пороге многолетнего периода роста цен».
Инвестиционный банк ожидает, что Spotify удастся добиться регулярного повышения цен, что приведет к увеличению маржи прибыли и заметному росту выручки в ближайшие годы. Кроме того, экспансия Spotify в новые сферы, такие как аудиокниги и подкасты, вероятно, еще больше повысит ее прибыльность.
Jefferies считает текущую рыночную стоимость Spotify привлекательной, учитывая перспективы ее долгосрочного роста. По их прогнозам, цена акций может достичь 385 долларов за акцию, чему способствуют постоянное увеличение выручки, растущая маржа свободного денежного потока и оправданный оценочный коэффициент.
Хотя UMG и WMG также обладают потенциалом благодаря своему статусу крупных музыкальных производителей, заметная роль Spotify как ведущего сервиса потокового вещания обеспечивает более прямую связь с потенциалом развития сектора.
Тем не менее, Jefferies считает, что компании, занимающиеся производством музыки, имеют прекрасную возможность извлечь выгоду из роста сектора потокового вещания, который, по их прогнозам, «будет представлять собой рынок стоимостью около 28,5 миллиарда долларов, растущий с ежегодным темпом роста более 11 % в течение пяти лет».
«Мы считаем, что UMG имеет более сильные позиции для долгосрочного успеха», — заявили в Jefferies, отметив, что ее текущая цена является хорошей отправной точкой для инвестиций.
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Дополнительные сведения см. в наших Положениях и условиях.
