Аналитики Bank of America повысили ценовой прогноз по акциям Broadcom (AVGO) с 2000 до 2150 долларов. В основе этого решения лежит переход компании к более быстрому росту благодаря увеличению вклада искусственного интеллекта (ИИ) и интеграции с VMWare.
В прошлом основные направления деятельности Broadcom — полупроводники и программное обеспечение — росли стабильными темпами от 5 до 10 % в год. По прогнозам Bank of America, в период с 2024 по 2026 год эти темпы роста ускорятся до 13 % в год (CAGR). Этот прогноз обусловлен в первую очередь ожидаемым ежегодным ростом на 24 % аппаратного обеспечения, связанного с искусственным интеллектом, и бизнесом VMWare, который, как ожидается, вскоре составит более половины от общего объема продаж Broadcom.
«Мы считаем, что разнообразные источники роста доходов Broadcom, ее уважаемая команда менеджеров, а также последовательная история увеличения акционерной стоимости, рост дивидендов и дивиденды, превышающие среднерыночную доходность, оправдывают более высокий коэффициент оценки», — пишут аналитики в своем отчете.
Несмотря на то, что Broadcom занимает восьмое место по рыночной стоимости среди компаний, входящих в индекс S&P 500, специалисты по стратегии Bank of America отмечают, что процент акций Broadcom, принадлежащих институциональным инвесторам, значительно ниже, чем в среднем по компаниям на рынке», — отметили они далее.
Broadcom выделяется в полупроводниковой отрасли благодаря своей исключительной марже свободного денежного потока (FCF) в 43%, что является вторым показателем после Nvidia (NASDAQ:NVDA). Кроме того, Broadcom лидирует в секторе благодаря своей политике ежегодного увеличения дивидендов на 15% и дивидендной доходности в 1,25%, что выше типичной доходности на рынке.
Bank of America также предупреждает, что существуют потенциальные риски для их оптимистичного прогноза. К таким рискам относятся изменения в настроениях рынка относительно искусственного интеллекта, риск зависимости от небольшого числа клиентов, усиление конкуренции со стороны Nvidia (NVDA) и значительный чистый долг компании в размере 60 миллиардов долларов.
Эта статья была подготовлена при содействии AI и прошла проверку редактором. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.
