Стратеги UBS отметили, что мировые акции могут испытать краткосрочный рост стоимости, вызванный уровнем распродаж, который вышел за рамки типичного и за которым в прошлом часто следовало улучшение рыночных показателей.
UBS считает, что недавнее повсеместное снижение цен на акции создало условия, благоприятные для подъема рынка, особенно для акций, которые известны своей стабильностью и постоянным ростом. Компания придерживается мнения, что такие акции должны составлять большую часть портфелей инвесторов.
Стратеги отметили, что инвестиционная стратегия покупки акций с высокими показателями в последнее время была в значительной степени недооценена. Исторически сложилось так, что в случае недооценки такие акции в следующем месяце примерно в двух случаях из трех показывают более высокие результаты, чем среднерыночные.
В основе этого анализа лежат исторические показатели индекса MSCI ACWI Momentum, который отслеживает успешность стратегии инвестирования в акции, выбирающей компании с сильным недавним ростом цен на них.
Стоит отметить, что даже несмотря на резкое снижение доходности казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции (TIPS), которые обычно поддерживают стоимость акций, ориентированных на рост, и акций технологических компаний, эти сектора показали не такие высокие результаты, как ожидалось. Такое отклонение от ожидаемых показателей повышает вероятность роста их стоимости, поскольку эти сектора обычно выигрывают от таких экономических условий.
UBS также выделил конкретные отрасли, которые в настоящее время оцениваются либо слишком высоко, либо слишком низко по сравнению с их средней стоимостью за последние шесть месяцев.
Такие отрасли, как табачная и коммунальная, были определены как слишком высоко оцененные, в то время как такие сектора, как полупроводники, предметы роскоши, гостиничный бизнес и досуг, программное обеспечение и автомобильная промышленность, считаются слишком низко оцененными, что открывает потенциальные возможности для инвестиций, когда рынок снова начнет расти.
Что касается отдельных компаний, то в США к числу тех, цены на акции которых в последнее время чрезмерно снизились, относятся Intel (INTC), Super Micro Computer (SMCI), Celsius Holdings (CELH), DexCom (DXCM), UiPath (PATH) и другие.
Компания по кибербезопасности CrowdStrike (CRWD) также включена в список акций, чрезмерно снизившихся в цене, и оценена как выше среднего по критериям UBS для высококачественных инвестиций.
В отчете подчеркивается важность инвестирования в высококачественные компании в периоды, когда доходность облигаций снижается.
«Когда доходность облигаций снижается, высококачественные акции обычно показывают лучшие результаты, и даже если их цена высока, они все равно могут привести к лучшим результатам, начиная с этих ценовых уровней», — заявили стратеги.
Эта статья была написана при содействии AI и проверена редактором. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.
