RBC Capital Markets в отчете от понедельника повысил рейтинг Diageo до «отраслевого» с «неперспективного» и увеличил целевую цену до £24 с £21.
Повышение рейтинга совпадает с предстоящей сменой руководства Diageo и ее целью скорректировать свой бизнес-прогноз в соответствии с типичным прогнозом для сектора потребительских скоб.
В связи с предстоящим назначением Ника Джангиани на должность финансового директора и Сони Гобриал на должность руководителя отдела по связям с инвесторами Diageo готовится к значительным стратегическим изменениям.
«У Diageo есть шанс разработать новые бизнес-прогнозы, которые отражают ее роль как типичной компании, производящей потребительские товары», — заявили аналитики RBC.
«Чтобы восстановить доверие инвесторов, компании необходимо тщательно пересмотреть свои прогнозы по выручке и прибыли», — продолжили они.
Diageo с трудом удается увеличивать количество продаваемой продукции даже после повышения цен примерно на 30% за единицу с 2020 года, что превышает уровень инфляции.
RBC Capital Markets отмечает, что такой подход к ценообразованию привел к сокращению объема продаж, в результате чего доля продаж премиальных резервных брендов снизилась с 29% в 2023 году до 27% в 2024 году.
Компания ожидает, что эта тенденция к снижению может сохраниться, что потенциально может повлиять на маржу прибыли и общий рост бизнеса.
Сокращение продаж премиальных резервных брендов может поставить под угрозу прежние цели Diageo по росту выручки и рентабельности.
RBC Capital Markets предполагает, что Diageo может получить выгоду от сокращения расходов на стареющие запасы и капитальные вложения, которые превышают средние исторические уровни.
За последние десять лет показатели Diageo отставали от более широкой индустрии продуктов питания и напитков.
По мнению RBC Capital Markets, Diageo может повысить доверие инвесторов, отказавшись от прежних прогнозов роста и установив новые ожидания, реалистичные в текущих рыночных условиях.
«По нашему мнению, доверие инвесторов значительно ослабло, и ключ к его восстановлению лежит в постановке скромных целей и их превышении», — комментируют аналитики.
RBC Capital Markets оспаривает мнение о Diageo как о бренде «доступной роскоши». Компания утверждает, что значительное повышение цен и снижение объемов продаж Diageo в большей степени свидетельствуют о проблемах, с которыми сталкиваются традиционные компании, производящие товары повседневного спроса, чем те, с которыми сталкивается рынок предметов роскоши.
В отчете говорится, что последние результаты деятельности и стратегическое направление Diageo могут указывать на отход от прежнего имиджа бренда класса люкс.
Эта статья была создана и переведена с помощью технологии искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями.
