Компания BCA Research выделила шесть основных причин, которые указывают на то, что экономика США не сможет плавно перейти к периоду стабильного роста без существенного спада, о чем говорится в их недавнем анализе «Cold Hard Facts: Подготовка к потенциальному экономическому спаду».
Они выделили шесть элементов, которые могут помешать постепенному замедлению экономического роста, а именно:
1. Ограниченная потребительская способность: BCA отмечает снижение потребительских расходов, что заставляет их предположить сокращение инвестиций в такие сектора, как потребительские услуги и потребительские товары. Эта тенденция означает, что финансовые возможности потребителей снижаются, что может негативно сказаться на их вкладе в экономическое развитие.
2. Замедление экономической экспансии: BCA определил ряд сигналов, таких как опросы предпринимателей, инвестиции в активы бизнеса, банкротства компаний и показатели акций убыточных небольших компаний, как индикаторы повсеместного снижения экономической активности. В результате они рекомендуют сократить инвестиции в сектора, чувствительные к экономическим циклам, в том числе в промышленный сектор.
3. Возобновление дезинфляции: Поскольку признаки дезинфляции становятся все более очевидными, BCA рекомендует сократить инвестиции в сектора, чувствительные к инфляции, такие как энергетика и основные материалы. Это изменение говорит о том, что силы, вызывающие рост цен, ослабевают, что снижает привлекательность секторов, которые обычно выигрывают от роста инфляции.
4. Ожидание снижения процентных ставок: BCA ожидает, что в ближайшем будущем вероятно снижение процентных ставок, что традиционно благоприятствует таким секторам, как финансовые услуги, коммунальные услуги и недвижимость. Эти отрасли рынка обычно демонстрируют лучшие результаты в период, предшествующий первому снижению процентных ставок, что говорит о том, что стратегический сдвиг инвестиций в сторону этих секторов может быть выгодным.
5. Стратегии минимизации потерь: BCA отмечает, что недавний подъем на рынке был ограниченным по масштабам, а различные технические индикаторы намекают на возможность спада рынка. Чтобы защитить инвестиции от возможного падения, они рекомендуют добавить в инвестиционные портфели более надежные сектора, такие как коммунальные услуги и фармацевтика.
6. Переоценка акций GARP: BCA предупреждает, что акции, характеризующиеся ростом по разумной цене (Growth At a Reasonable Price, GARP), могут приближаться к переоцененным, что может свидетельствовать о начале рыночного пузыря. Хотя они рекомендуют фиксировать прибыль в этих областях, они также не советуют полностью сокращать инвестиции в эти акции в настоящее время.
В заключение BCA утверждает, что, несмотря на более стабильные темпы инфляции, повсеместное ослабление экономических показателей и снижение потребительских расходов указывают на сложные экономические условия в будущем. Они советуют воспользоваться преимуществами секторов, ориентированных на GARP, и скорректировать инвестиционные портфели в сторону более оборонительной позиции в ожидании предстоящего снижения процентных ставок.
Эта статья была подготовлена и переведена с помощью технологии искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.
