Стратеги UBS прогнозируют, что доходы S&P 500 вырастут на 11% в этом году благодаря активному экономическому росту и увеличению инвестиций в искусственный интеллект (ИИ).
Инвестиционный банк подтвердил свой позитивный прогноз по рынку, ссылаясь на последовательный и повсеместный рост прибыли, снижение уровня инфляции и переход Федеральной резервной системы США к снижению процентных ставок. Этот прогноз, а также увеличение инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта привели к тому, что индекс S&P 500 достиг новых рекордных уровней.
Даже несмотря на признаки замедления экономического роста, стратеги утверждают, что экономика является устойчивой и опирается на прочный рынок труда. Такие показатели, как низкое число новых заявок на страхование от безработицы, соотношение 1,2 вакансии на каждого соискателя и рост заработной платы с учетом инфляции, говорят о том, что потребительские расходы, скорее всего, останутся высокими. Кроме того, как отмечают в UBS, продолжается рост занятости в строительной и обрабатывающей промышленности, которые являются важными индикаторами экономического здоровья.
Кроме того, хотя инфляция в первом квартале была выше ожиданий, во втором квартале она снизилась.
«Мы ожидаем, что тенденция к снижению инфляции сохранится», — заявили в UBS.
«Способность компаний в США устанавливать цены становится более умеренной, давление на заработную плату ослабевает, ожидания по инфляции среди потребителей стабильны и низки, а элемент стоимости жилья в правительственных данных по инфляции, как ожидается, продолжит снижаться», — пояснили они.
Такое снижение инфляции должно создать условия, которые позволят Федеральной резервной системе начать снижение процентных ставок позднее в этом году». UBS прогнозирует в общей сложности два снижения процентных ставок в 2024 году, причем первое ожидается в сентябре.
«Поскольку Федеральная резервная система теперь может снижать процентные ставки в случае ослабления экономического роста, это должно помочь свести к минимуму потенциальное негативное влияние на цены акций», — добавили стратеги.
Тем временем доходы за первый квартал оказались выше ожиданий, отметили в UBS, выразив особое восхищение прогнозами на будущее и тем фактом, что рост прибыли на акцию (EPS) начинает выходить за пределы семи ведущих компаний.
Особого внимания заслуживают тенденции в области искусственного интеллекта, обусловленные ростом инвестиций со стороны крупнейших технологических компаний.
«Мы считаем, что спрос на искусственный интеллект будет расти по мере того, как технологические компании будут бороться за лидерство на развивающемся рынке искусственного интеллекта, а предприятия различных отраслей будут внедрять инструменты искусственного интеллекта в свою деятельность», — комментируют они.
В связи с этим UBS теперь прогнозирует 11-процентный рост прибыли на акцию S&P 500 до 250 долларов в 2024 году и 6-процентный рост до 265 долларов в 2025 году, «что может оказаться осторожной оценкой», — отметили они. В целом, стратеги считают текущие условия благоприятными для американских акций и советуют полностью сохранять инвестиции в эту категорию активов. Они установили целевые показатели S&P 500 на уровне 5 500 к концу 2024 года и 5 600 к июню 2025 года.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Более подробную информацию вы можете найти в наших Правилах и условиях.
